内蒙古能源局：煤矿产能核增确有其事！煤价会逆转吗

10月7日晚，内蒙古能源局一份名为《内蒙古自治区能源局关于加快释放部分煤矿产能的紧急通知》（以下简称《通知》）在网络流传。《通知》显示，内蒙古能源局要求立即通知列入国家具备核增潜力名单的72处煤矿，在确保安全的前提下，从即日起，可临时按照拟核增后的产能组织生产。该份文件若属实，上述72处煤矿建议核增产能9835万吨，有券商预计实际可释放产能规模约4500万吨左右，释放的产能一定程度将影响今年冬季煤炭供需关系。

该消息在10月8日得到进一步证实，据报道，内蒙古能源局相关人员表示，目前增产措施是临时的，相关煤矿可以按照核增后的年产能按月平均分配组织生产，但相关煤矿可以按照核增手续进行申请，获得批复后，将转为永久产能。

煤炭板块的下跌或许与近日增产保供的步伐加快有关。国家发改委、银保监会、中国煤炭工业协会等部门近期纷纷为电煤保供问题助力。

煤炭增产之路也存在不确定因素。

今年国庆假期，山西遭遇强降雨侵袭，多地降水量打破10月上旬纪录。监测显示，10月2日20时至6日20时，太原、阳泉、临汾、长治、吕梁、晋中大部分地区都创下了10月上旬累计降雨量纪录。受暴雨影响，截至10月4日8时，山西共转移10704名群众，停产煤矿27座、非煤矿山99座、危化企业7家，停工在建工程231个，关闭景区74个。

有机构表示，20余座煤矿关闭，恐在节后造成更大的缺口预期，虽有零星进口到港煤炭，但效果还有待观察。

此外，煤炭运输形势也引起市场关注。10月4日～28日，煤炭运输大动脉——大秦铁路将进行为期25天的集中修施工，检修期间日均发运量预计从约120 万吨/天降至100万吨/天左右，可能会加剧市场煤紧张局面。

在增产保供政策密集出台的背景下，不少机构仍然看好四季度煤炭板块表现。

国泰君安分析指出，能源短缺已成定局，当前进口煤已经没有价格优势。短期保供产能投放节奏持续低于预期，而未来考虑到新增产能极其有限，“碳达峰”前，煤炭供给或将均处于紧张状态，煤炭价格将长期维持高位。

中信证券煤炭行业分析师祖国鹏也继续看好年内煤炭板块行情。他撰文指出，近期政策密集落地，政策反复强调增产保供、提升长协覆盖率以及需求端“能源双控”政策的推进，对短期市场预期产生了扰动。但综合各类政策预期，保供政策完全达效还需要时间，预计行业供给紧张的格局年内难被扭转，长协新政对短期煤企定价体系冲击有限，在海外能源价格大幅上涨的背景下，第三、四季度煤价大概率环比上涨，市场对板块的业绩预期或继续上调。

开源证券分析认为，紧供给仍较难扭转，保供压力仍然不减。十月份作为冬储的关键窗口期，下游补库受到大秦线秋检以及港口低库存影响，提库存压力较大，预计动力煤价格短期内仍将高位运行。