存储芯片“迎春”，行业复苏信心逐步走强

2022年在终端需求不振、产业链库存较高，叠加全球通胀、利率提升、国内疫情导致经济放缓等多重不利因素影响下，半导体存储行业迈入“寒冬”。

供应端方面，自2020年疫情暴发以来，远程办公、网上教育、流媒体等应用引爆对消费电子及云服务的需求增长，包括存储芯片在内的整个半导体行业在突如其来的需求推动以及“缺货”的恐慌心理下，供应链加速甚至加倍囤货。

需求端方面，包括智能手机、PC等在内的消费电子行业经历了前所未有的低谷。IDC数据显示，2022全年，中国智能手机市场出货量约2.86亿台，同比下降13.2%，为有记录以来的最大降幅。下游市场需求萎靡，整体去库存效果有限。

供需失衡促使整个内存市场价格走低。CFM闪存市场数据显示，2022年NAND Flash市场综合价格指数下跌41%，DRAM市场综合价格指数下跌35%。不过，展望2023年，存储行业供过于求的格局有望改善。同时，随着汽车智能化程度的加深，以及生成式Ai的横空出世，有望给行业带来正向助益。

来源：Bing

存储行业或将触底反弹

早前，居家办公、网课学习等活动刺激了电子消费品需求的扩张，存储行业逐渐出现“供过于求”的现象，随着疫情结束，产量过剩也带来价格下滑以及市场低迷的问题。

“过去几年，半导体技术的创新、应用的创新速度明显放缓，加之市场刺激因素消失，提前消费等因素，市场出现了一个非常深度的下滑。”北京忆恒创源科技股份有限公司CEO张泰乐直言。

深圳市时创意电子有限公司董事长倪黄忠也指出，“未来，就SSD市场发展趋势来说肯定是下降的，像我们整个存储记忆的市场，去年四季度和今年一季度都有一个大幅下跌，今年二季度肯定是会触底的，但是反弹到何种程度，还有待市场检验。”

不过，从长远来看，各方参与者对于未来的发展均保持了乐观。

倪黄忠认为，“未来肯定是一路向好的状态。不过二季度后要防止‘温水煮青蛙式’的长期低位徘徊。”

张泰乐也认为，“从当前的市场情况来看，需要一定的时间来消化超前消费带来的影响，随着厂商开始去库存化，库存会回归到一个比较合理的状态，预计需要一到两个季度的时间。”

张泰乐还指出，“过去几十年间，半导体行业，尤其是存储行业，其实是一个强周期的产业，在供不应求、供过于求之间反复循环，价格周期震荡。2022价格下跌基本也符合这一规律。今年，我们看到有新的创新型技术出现，也非常看好今年国内的市场需求，预计相较于去年，在出货容量方面能够有大约两位数的增长。”

发力企业级与车规级市场

从应用市场看，手机、PC、服务器依然是存储的三大主力应用市场。虽然手机、PC等市场下滑导致2022年以来的存储芯片单价下跌，但江波龙高级副总裁、COO王景阳表示，价格下跌会导致终端消费者可以用同样的价格买到更高容量的存储产品。比如，同样价位的手机，原先是128GB的现在可能升级到256GB，256GB的可能升级到512GB，虽然终端的出货量可能没有提升，甚至有些许下降，但整体来说，存储量是增长的。

实际上，大容量存储器的终端渗透率正不断提升。其中，手机方面，中低端手机向128GB/256GB发展，高端手机向256GB/512GB/1TB发展，手机内存也迈向10+GB，尤其是越来越多的中高端安卓手机搭载了12GB/16GB的LPDDR。在PC市场上，搭载1TB/2TB SSD的PC也在逐渐增多。反映到全球存储容量规模上，2022年，全球NAND Flash容量增长6%至6100亿GB，全球DRAM容量将增长2%至1900亿GB。

此外，相较于消费类终端设备的颓势，服务器领域则保持着强劲的增长。IDC数据显示，中国整体服务器市场的未来五年复合增长率将达到12.7%，2025年中国整体服务器市场规模预计将达到424.7亿美元。

王景阳表示，“我们在2020年就开始规划研发企业级存储，今年刚进入收获期，虽然规模还不是很大，但成长性会非常好。”

除企业级存储之外，随着汽车智能化程度的加深，也为车规级存储带来市场机遇。据江波龙高级副总裁、CTO高喜春介绍，公司跟国内主流车企都有业务合作，目前接近30家汽车厂商都有用到江波龙的产品。

但由于车规级对产品的要求比较高，因此其还存在一个漫长的认证、导入的过程，需要逐步地进入及渗透。“一是车载产品对质量要求很高，可靠性方面，通常汽车存储产品的使用时间为5-10年；二是应对环境的复杂性，比如高低温，最高可到105℃，最低可达-40℃；三是需要符合车规AEC-Q100的可靠性标准。”高喜春表示，公司从2019年开始布局车规级业务，经过前期长时间的布局，公司对车规级业务未来的发展具备较强的信心。

人工智能有望助力行业复苏

近年来，在数字经济、人工智能、云计算、大数据等需求的带动下，中国存储市场规模大幅提升，存储容量明显增长。

据华西证券研报显示，中国拥有众多的光纤系统、交换系统和大数据产业基地，国内存储行业正处于早期快速增长阶段，未来，分布式存储或将取代传统存储，存储网络高级控制器或许将会是国产企业的一个机遇。

同时，随着ChatGPT的爆火，人工智能或将迎来快速发展，有望带动存储市场新的需求扩张。机构认为，计算存储是ChatGPT的重要基石。未来，人工智能的发展和数据存储的进步将会是相辅相成的，数据存储也必将成为人工智能时代重要的一环。

在张泰乐看来，以iPhone为代表的智能手机，以及4G、5G等网络技术应用共同催生了移动互联的时代，并成就了过去存储市场繁荣的十年。而要想在下一个十年继续实现产业的真正繁荣，保持市场快速增长，则需要新的颠覆性应用诞生，“ChatGPT的爆火，给人们带来了无限遐想：它能不能像当年iPhone一样，或者说像PC普及时一样，催生又一个繁荣的十年。”